Effet de levier, qu’est ce que c’est ? Avantages et inconvénients

L’une des principales raisons pour lesquelles les marchés financiers sont devenus très accessibles aux petits investisseurs est l’utilisation de l’effet de levier. Ce mécanisme est parfois confondu avec le terme «  trading sur marge ». Les deux termes sont liés, mais n’ont pas la même signification. Dans ce guide, vous découvrirez ce qu’est l’effet de levier, ses avantages et ses inconvénients.

Comment fonctionne l’effet de levier ?

En termes simples, l’effet de levier consiste à emprunter de l’argent à un courtier pour réaliser un investissement plus important que ce que votre capital aurait permis. Par exemple, si vous souhaitez acheter un lot standard de la paire USD/JPY sur le marché des changes, vous aurez besoin de 100 000 dollars sur votre compte de trading pour faciliter la transaction. Toutefois, la plupart des courtiers offrent un effet de levier. Vous n’avez ainsi besoin que d’une partie de votre capital pour passer un ordre beaucoup plus conséquent que votre solde.

Effet de levier et marge

Le montant dont vous avez besoin pour ouvrir une position en utilisant l’effet de levier est appelé marge. Il est exprimé en pourcentage. C’est comme un dépôt de bonne foi auprès de votre courtier avant d’ouvrir la position. Si, par exemple, votre courtier vous propose de négocier sur le Forex avec une marge de 5 %, dans le cas de notre exemple avec l’USD/JPY, il vous suffit de disposer d’un capital de 5 000 dollars (5 % x 100 000 USD) pour acheter un lot de la paire USD/JPY.

Une fois la position ouverte, ce capital est mis de côté comme marge et verrouillé de manière à ce qu’il ne puisse être retiré ou utilisé pour d’autres transactions. Ainsi, si vous disposez d’un capital total de 20 000 USD, seuls 15 000 USD seront désormais disponibles.

L’effet de levier est exprimé sous forme de ratio. Pour calculer l’effet de levier à partir des exigences de marge, il suffit de diviser 1 par la marge sous forme décimale. Par conséquent, une marge de 5 % pourrait également être exprimée sous forme de levier (1:1/0,05 soit 1:20). Dans ce sens, le levier représente le capital que vous pouvez contrôler par rapport à votre dépôt. D’où l’écriture sous forme de ratio 1:20.

Malgré le capital plus faible que vous avez utilisé, vous contrôlerez l’ensemble de la position et aurez droit aux plus-values comme si vous aviez investi la totalité des 100 000 USD. Si, par exemple, l’investissement de 100 000 USD augmentait en valeur pour atteindre 101 000 USD, le bénéfice serait de 1 000 USD sur votre compte de 20 000 USD. Les pertes éventuelles seraient tout aussi conséquentes.

Comment le courtier s’en sort-il ?

Les courtiers gagnent de l’argent de deux façons : en agissant comme intermédiaires pour l’accès au marché, ou en étant la contrepartie de leurs clients. Les courtiers ECN (Electronic Communication Network) facturent des commissions tout en transférant les ordres de tous les traders aux fournisseurs de liquidité sur le marché interbancaire. Ces fournisseurs de liquidité sont de grandes banques qui effectuent des milliards de dollars de transactions en une journée.

Contrairement aux courtiers ECN, les courtiers de type market maker créent un marché interne ou apparient les ordres des clients en ayant recours à différentes méthodes. Ils facturent souvent un spread beaucoup plus élevé pour se rémunérer.

Avantages de l’utilisation de l’effet de levier

• Trader avec un faible capital
• Plus de profits
• Marché plus accessible

Le principal avantage de l’utilisation de l’effet de levier est que vous pouvez gagner beaucoup d’argent même avec peu de capital. Les plus-values potentielles sont plus importantes lorsque l’effet de levier augmente et que la marge nécessaire diminue.

Imaginez maintenant que vous ayez un effet de levier de 200:1 (0,50 % de marge), pour acheter un lot standard de l’USD/JPY, vous n’avez besoin que de 500 USD de marge pour ouvrir la position !

L’effet de levier permet également aux investisseurs et aux traders particuliers de participer aux marchés financiers qui auraient requis d’importantes sommes pour négocier sans ce mécanisme. Ils peuvent ainsi participer aux côtés des gros investisseurs. Le Forex et les marchés actions sont devenus plus accessibles.

Risques et inconvénients de l’effet de levier

• 
• Augmente le risque de perte
• Commissions plus élevées
• Fermeture automatique de vos positions en cas de perte

L’effet de levier est souvent qualifié d’arme à double tranchant, car il peut faire autant de mal que de bien. En effet, le levier peut amplifier les pertes liées au trading encore plus qu’il ne le fait avec les profits.

Reprenons l’exemple d’une marge de 5 % avec laquelle vous investissez 5 000 USD pour contrôler une position d’une valeur de 100 000 USD. Si la valeur de la position diminuait de 1 000 USD pour atteindre 99 000 USD, vous perdriez 1 000 USD sur votre compte de 20 000 USD. La position n’a diminué que de 1 %, mais le solde de votre compte a diminué de 5 %.

Si le marché n’évolue pas dans la bonne direction selon votre position et que votre solde diminue jusqu’à atteindre la marge minimale requise, vous recevrez ce que l’on appelle un appel de marge. Il faudra donc créditer à nouveau votre compte pour maintenir votre position. Cependant, la plupart des courtiers clôturent automatiquement votre position. Une fermeture partielle est aussi possible selon la politique de fonctionnement du courtier.

Il est donc risqué de détenir des positions à effet de levier, en particulier lorsque les exigences de marge sont très faibles.

En outre, il est important de noter que les commissions sont calculées en prenant en compte l’effet de l’effet, le coût du trading devient ainsi plus important. Les commissions s’additionnent à vos pertes et les amplifient, ou réduisent éventuellement vos profits.

Devriez-vous utiliser l’effet de levier ?

Sur le marché Forex, l’effet de levier est souvent indispensable pour les traders particuliers qui ne disposent pas de montant conséquent pour trader. L’effet de levier est un bon outil à utiliser avec modération. Il est important d’utiliser un compte démo pendant un certain temps afin de comprendre le mécanisme de l’effet de levier et la manière dont il affecte vos gains et vos pertes.

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